알테오젠, 코스닥 1위 기업 분석과 투자 전략

알테오젠은 트라스투주맙(Herceptin)과 아플리베르셉트(Eylea)와 같은 바이오시밀러 개발을 위해 선도적인 제약 회사와 파트너십을 맺었으며, 두 제품 모두 임상 시험 중입니다. 이 회사의 지속적인 혁신은 글로벌 바이오제약 산업, 특히 종양학과 만성 질환 관리 분야에서 핵심 기업으로 자리매김했습니다.

 

네이버 알테오젠 일봉 차트

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1. 핵심 기술 및 성과

• NexP Fusion 기술 : 혈우병과 당뇨병 치료를 포함한 장기 작용 바이오베터에 사용됩니다.
• 하이브로자임 기술 : 생물학적 제제의 피하 전달을 강화하는 ALT-B4 효소에 동력을 공급합니다. 이 기술은 10억 달러를 초과하는 잠재적 가치를 가진 거래에서 주요 글로벌 제약 회사에 라이선스 되었습니다.

  

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2. 알테오젠 주식, 왜 주목해야 할까?

• ALT-B4  플랫폼 기술: 알테오젠의 핵심 경쟁력인 ALT-B4 플랫폼 기술은 기존 바이오시밀러 개발의 한계를 극복하고, 더욱 효과적인 바이오 의약품 개발을 가능하게 합니다. 세계시장에서 기술력 선점으로 큰 계약들이 이루어 지고 있으며, 지금까지 나온 계약건 이외에도 추가적인 계약이 계속해서 나올 가능성이 매우 높습니다.
• 다양한 파이프라인: 알테오젠은 다양한 질환 치료제 개발을 위한 파이프라인을 구축하고 있으며, 이는 미래 성장 가능성을 높여줍니다.
• 바이오시밀러 시장 성장: 글로벌 바이오시밀러 시장은 지속적으로 성장하고 있으며, 알테오젠은 이러한 시장 성장의 수혜를 입을 가능성이 높습니다.

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3. ALT-B4는 알테오젠이 개발한 히알루로니다제(hyaluronidase) 기반의 약물 전달 플랫폼 기술입니다.

히알루로니다제는 우리 몸의 피부 조직에 존재하는 히알루론산을 분해하는 효소입니다. 히알루론산은 피부 조직에 끈끈한 막을 형성하여 약물의 흡수를 방해하는 역할을 하는데, 히알루로니다제는 이러한 막을 분해하여 약물이 피부 조직을 더 쉽게 통과할 수 있도록 돕습니다.

 

이미 세계시장에서 인정을 받아 대형 계약들이 이루어지고 있으며, 컨센서스에서도 보듯이 26년부터 매출과 영업이익의 접프업이 예상되고 있습니다. 또한 추가적인 계약에 대한 이야기들도 나오고 있어 국내 바이오 기업의 탑티어로 올라설 수 있습니다.

 

ALT-B4의 역할:

• 정맥주사를 피하주사로: 기존 정맥주사 방식으로 투여하던 고분자 약물을 피하주사로 투여할 수 있도록 합니다.
• 환자 편의성 증대: 주사 횟수를 줄이고, 주사 부위 통증을 완화하여 환자의 편의성을 높입니다.
• 약물 효과 증대: 약물 흡수율을 높여 약효 발현 시간을 단축하고, 약물의 생체 이용률을 향상시킵니다.

ALT-B4의 작용 원리

위 그림과 같이 ALT-B4는 히알루론산을 분해하여 피부 조직에 미세한 통로를 만들고, 이를 통해 약물이 쉽게 흡수될 수 있도록 돕습니다.

ALT-B4의 장점:

• 높은 안정성: 열에 강하고 면역원성이 낮아 안정적인 약물 전달이 가능합니다.
• 뛰어난 효능: 기존 히알루로니다제 대비 높은 효능을 보이며, 다양한 약물에 적용 가능합니다.
• 높은 시장성: 전 세계적으로 많은 바이오 의약품들이 정맥주사 방식으로 투여되고 있으며, ALT-B4 기술을 통해 피하주사 제형으로 전환하면 시장성이 크게 확대될 수 있습니다.

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4. 최근 알테오젠 주가 변동성

 

하락의 주요 원인:

• RCPS 발행 계획: 대규모 RCPS 발행 계획은 기존 주주들의 지분 희석 우려를 야기하며 주가 하락에 영향을 미쳤습니다.
• 경쟁사 특허 소송: 할로자임의 특허 소송 제기는 알테오젠의 핵심 기술인 ALT-B4에 대한 의구심을 증폭시키고, 향후 로열티 수입에 대한 불확실성을 높여 투자 심리를 위축시켰습니다.
• 바이오주 전반적인 하락: 최근 바이오주 전반적인 약세는 알테오젠 주가 하락에 추가적인 영향을 미쳤습니다.

 

알테오젠 측의 해명:

• RCPS 발행: 아직 구체적인 결정이 나오지 않았으며, 신한투자증권과의 주관사 계약 체결은 사실이 아니라고 해명했습니다.
• 특허 소송: ALT-B4 기술에 대한 강력한 특허 보호를 강조하며, 경쟁사의 소송에도 관련 이익을 보호할 수 있다고 설명했습니다.

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5. 투자 시 고려해야 할 점

• 높은 변동성: 바이오테크 기업 특성상 주가 변동성이 매우 높습니다. 임상 시험 결과, regulatory approval 등 다양한 요인에 따라 주가가 크게 변동할 수 있습니다.
• 경쟁 심화: 바이오시밀러 시장은 경쟁이 치열하며, 새로운 경쟁자가 등장하거나 기존 경쟁사들의 기술 개발이 가속화될 경우 알테오젠의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다.
• 기술적 어려움: 바이오 의약품 개발은 고도의 기술력을 요구하며, 개발 과정에서 예상치 못한 문제가 발생할 수 있습니다.

알테오젠은 높은 성장 잠재력을 가진 매력적인 기업입니다. 하지만 바이오테크 기업 특유의 높은 변동성과 경쟁 심화 등의 리스크를 고려해야 합니다. 투자 결정을 내리기 전에 충분한 정보를 수집하고 신중하게 판단해야 합니다.

 

주의: 투자는 위험을 수반합니다. 투자 결정 전 반드시 전문가와 상담하시고 충분한 정보를 수집하여 신중하게 결정하시기 바랍니다.

 

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결론:

알테오젠은 현재 여러 가지 악재에 직면하여 주가가 하락하고 있지만, 큰 문제가 되지 않는다 해명하고 있으며, 핵심 기술력과 성장 가능성을 바탕으로 장기적으로는 성장할 가능성이 높은 기업입니다. 하지만 투자 전 충분한 정보를 수집하고 신중하게 판단해야 합니다.