HD현대일렉트릭, AI 시대의 승자가 될 것인가?

 

주가: 372,000원

시가총액: 13조 4천억원

PER: 26.24배

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2024년 상반기 실적 호조, 하반기 기대감 높여

HD현대일렉트릭이 2024년 상반기 실적 발표를 통해 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 보여주었습니다. 연결기준 매출액은 소폭 감소했지만, 영업이익과 당기순이익은 각각 8.9%, 15.4% 증가하며 사상 최대 실적을 기록했습니다. 특히 북미 시장에서의 납품 증가가 실적 개선을 이끌었으며, 하반기에도 북미향 전력 인프라 호황이 지속될 것으로 전망됩니다. 폭증하는 주문으로  증설을 통해 지속적인 성장의 기반을 마련하고 있으며 매출액과 수주목표는 계속해서 초과 달성해 나갈 것으로 전망됩니다.

HD현대일렉트릭 일봉 차트 네이버자료

AI 시대, 전력 수요 급증과 노후 인프라 교체, HD현대일렉트릭에 기회

최근 AI 기술의 발전으로 데이터 센터 수요가 급증하고 있으며, 이에 따라 고성능 AI 반도체에 대한 수요 또한 급증하고 있습니다. 하지만 AI 반도체는 막대한 전력을 소비하고 발열이 심해 기존 전력망으로는 감당하기 어려운 상황입니다. 이에 따라 전 세계적으로 신규 전력망 구축과 노후 인프라 교체가 활발하게 진행되고 있습니다.

미국은 특히 노후화된 전력 인프라를 교체해야 하는 상황이 심각하며, 이에 따라 전력기기와 전선을 생산하는 기업들의 수주가 급증하고 있습니다. HD현대일렉트릭과 같은 기업들은 이러한 시장 환경 변화에 발맞춰 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.

HD현대일렉트릭, 투자 매력 높아져

HD현대일렉트릭은 초고압 변압기의 투자 증가와 KOC전기 인수 등 긍정적인 요인들이 더해져 미래 성장 가능성이 매우 높게 평가되고 있습니다. 특히 북미 시장에서의 현지 침투율 확대와 한국 업체들의 투자 속도는 앞으로의 성장을 가늠할 수 있는 중요한 변수가 될 것입니다. HD현대일렉트릭은  마진율이 높은 미국의 판매가  큰 비중을 차지하고 있이며, 미국 시장의 선점 효과와 고사양 초고압 변압기의 몰려드는 수주 계약에 증설 등 발 빠른 대처로 경쟁사와 차별된 수익성을 보여주고 있습니다.

• 지속적인 성장 기대: 글로벌 전력 인프라 투자 확대, 신재생에너지 시장 성장, AI 데이터센터 확산 등 긍정적인 산업 환경 속에서 HD현대일렉트릭의 성장은 지속될 것으로 예상됩니다.
• 북미 시장 주도권 강화: 북미 시장에서의 선점 효과를 바탕으로 시장 지배력을 더욱 강화할 것으로 기대됩니다.
• 고부가가치 제품 중심의 성장: 친환경, 고효율 제품 개발을 통해 수익성을 개선하고 시장 경쟁력을 강화할 것입니다.
• 신흥 시장 개척: 아시아, 중동 등 신흥 시장에서의 성장 기회를 적극적으로 활용할 것입니다.

올해 영업이익이 전년 대비 2배가 넘을것으로 예상됩니다.

투자 관점에서의 시사점

• 매력적인 투자 대상: HD현대일렉트릭은 탄탄한 실적과 밝은 미래 성장 가능성을 갖춘 매력적인 투자 대상입니다.
• 글로벌 전력 시장 성장과의 연동: 글로벌 전력 시장의 성장과 밀접하게 연동되어 있어, 관련 산업의 성장세를 활용할 수 있습니다.
• 높은 진입 장벽: 전력기기 산업은 기술력과 자본력이 요구되는 높은 진입 장벽을 가지고 있어 경쟁 우위를 유지하기 쉽습니다.
• 리스크 요인: 글로벌 경기 둔화, 원자재 가격 상승, 환율 변동 등 다양한 외부 요인에 영향을 받을 수 있습니다.

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결론

HD현대일렉트릭은 글로벌 전력 시장의 성장과 함께 꾸준히 성장할 것으로 전망됩니다.  AI 시대의 도래와 함께 전력 인프라 투자 확대라는 호재를 맞이하여 높은 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 특히 북미 시장에서의 강력한 입지와 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오는 투자 매력을 더욱 높여주고 있습니다.

 

하지만 글로벌 경쟁 심화, 금리 인상, 지정학적 리스크 등 다양한 변수를 고려하여 신중하게 투자 결정을 내려야 합니다. 장기적인 관점에서 봤을 때 HD현대일렉트릭은 매력적인 투자 대상이 될 수 있지만, 단기적인 변동성에 유의해야 합니다.